作者：扁马 来源：原创 发布日期：08-20
A | 汤道生回应“腾讯做AI慢了”：熬得久，比起得早更重要 人民财讯8月26日电，腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群总裁汤道生在腾讯内部专业刊物《知点》上刊文表示，前一阵子，一些外部声音普遍认为，腾讯做AI慢了。 本篇评级为★★★，主要围绕以下内容展开： 1、交接棒行情继续发酵，科技赛道回调到何时？ 2、政策和价格线索，分别对应什么机会？ 如有疑问请以音频内容为准，添加妙投小虎哥微信：miaotou515，入群有机会与董小姐进一步交流。 新闻解读评级说明：五星重磅，四星重要，三星级以下大家选择听。要说一点不焦虑，那不可能。全球大模型市场竞争激烈，每天都有新消息——谁又发布了新模型、模型参数又大了多少，评测刷分的排名都广为流传。ToB客户也非常关注，过去几年友商在AI的声势也比较占优。
B | 混元大模型经历了不同阶段，多次重构，混元Hy3架构化繁为简，更注重训练数据的质量，在同等参数的大模型中效果突出。 1、交接棒行情继续发酵，科技赛道回调到何时？ 国内股票市场的“交接棒”行情正走得愈发坚定且清晰：资金正从上一季度炙手可热的赛道向新方向切换。三季度当仁不让的“领头羊”显然是人工智能等科技板块，而今它们在波动中压力持续加大，短线出现明显回踩的概率正在抬升。 剩余两个月里，哪些新机会有望接棒？此前我们集中解读政策时多次提及“新基建”，其中我们重点锁定的是“新电网建设”。其直接对标的市场标的——电网设备等板块——已悄然走出一周左右的独立行情，且热度仍在持续酝酿、发酵。但由于公司整体的算力严重不足，拖慢了模型训练与产品发展，产生了比较大的影响。
C | 除此之外，临近上周末，随着工业品价格明显上扬，化工行业也蹿出“新火苗”。这些潜在接棒方向的背后，是市场驱动力正在发生深刻转换：原先推动科技板块向上的动力如今略显“青黄不接”——估值已被推至高位，投资者自然会质疑基本面能否支撑如此昂贵的价格。 导火索来自海外，尤其是美国。当前美国正大手笔投入算力基础设施建设，项目规模动辄“万亿级”。 不过冷静下来，还是会回到同一个基本判断：起得早也许不是最关键，AI的下半场才刚开始，新机会不断出现，市场格局正在变化，商业模式与产业链的价值分配还没定型。但市场算账后发现，科技龙头年营收仅数百亿，如何支撑万亿级资本开支？于是出现尴尬一幕：CEO们越是卖力“画饼”，市场越不买账，甚至“越描越黑”。
D | 本文为妙投付费内容，上述仅为摘要，购买本专栏即可解锁完整内容。 大模型这场竞赛，我更愿意把它看成一场马拉松，现在可能才跑完头一公里。起得早虽然重要，但熬得久才有机会抓住持续出现的新机遇。新用户可免费领本专栏7天阅读体验机会，在妙投APP-我的-权益兑换 输入“妙投888”即可领取。 。
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Published on:03:08:42