西门无恨 下半年以来千亿元级资金借道股票型ETF布局A股,下半年以来千亿元级资金借道股票型ETF布局A股_我的网站
A | 证券日报记者 吴 珊 7月以来，A股市场呈现震荡调整态势。在市场分歧加大、投资者情绪趋于谨慎的背景下，大规模增量资金正通过股票型ETF(交易型开放式指数基金)入场布局。 Wind数据显示，截至8月21日(下同)，7月以来，股票型ETF资金净流入已达3676.05亿元。仅本周股票型ETF资金净流入就超百亿元，达到183.35亿元。具体来看，本周科创半导体ETF华夏、创业板ETF易方达两只产品资金净流入额均在20亿元以上；此外，科创50ETF华夏、通信ETF国泰、科创50ETF易方达、半导体设备ETF国泰、沪深300ETF华泰柏瑞等产品期间资金净流入额也均超10亿元。
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根据美国疾病控制与预防中心（CDC）， 5月10日发布的数据，一种被命名为KP.2的新冠变异株目前已经取代JN.1成为美国的主要流行株。 新冠KP.2变异株于今年3月在美国下水道被监测到，当时仅占新冠感染病例的1%，此后迅速蔓延。 对此，鑫元基金基金经理莫志刚在接受《证券日报》记者采访时表示，资金在市场调整时通过ETF布局，将市场调整视为优化配置的窗口。 截至5月11日的两周内，KP.2变异株占到美国新冠病毒感染的28%，4月中旬这一比例仅为6%。据记者梳理，全球范围来看，KP.2变异株在全球多国开始蔓延。当地时间5月9日，据Global News报道，KP.2迅速在加拿大占据主导地位，截至4月28日，全国数据显示，KP.2占加拿大所有COVID-19病例的26.6%，超过其他JN.1亚变种。 资金持续流入的同时，ETF供给端也在加速扩容。
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今年5月初，世界卫生组织（WHO）将KP.2亚变种列为监测中变异株。 世卫组织新冠技术负责人Maria Van Kerkhove此前表示，KP.2是奥密克戎变异株JN.1的后代谱系，而JN.1是目前全球主要流行株，KP.2刺突蛋白有额外的突变。 世界卫生组织表示，随着JN.1不断变异，还会衍生出新的变异株 5月14日，国家疾控局发布健康提示，介绍新冠病毒KP.2变异株相关情况。 兴华基金投资总监黄生鹏在接受《证券日报》记者采访时表示，前期科技板块经历了显著的估值扩张与资金集中，短期仍存在一定的整固需求。目前，JN.1变异株仍为全球优势流行株。随着2026年半年报数据的披露，各行业的盈利预期将得到重新校准，市场也将据此对结构性估值中枢进行调整。我国现阶段的主要流行株构成比排在前三位的为JN.1、JN.1.16和JN.1.4，3月11日首次从广东本土病例中监测到KP.2变异株。
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截至5月12日，在我国本土病例中共监测到25条KP.2序列。 莫志刚认为，后续需关注四大影响因素，其一，存量政策实施效果和增量政策空间。每周报告的本土序列中KP.2占比在0.05%~0.30%之间，处于极低水平。 5月13日，南方医科大学公共卫生学院生物安全研究中心主任赵卫告诉记者，考虑感染过的人群已经有一定的抗体水平和免疫屏障，所以即使有新的变异株，目前变异株感染后的症状，仍主要是轻型和无症状感染者。此外，出现新的变异株，提示我们新冠病毒并未消失，并且病毒仍在变异
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图据中疾控《2023年4月全国新型冠状病毒感染疫情情况》。 “KP.2变异株是JN.1的衍生株，在最外面的刺突蛋白上有两个氨基酸的点突变，导致传染性增强，这可能是其迅速成为主流变异株的主要原因，在国际上看，现在已经超过JN.1成为一些国家的主要流行毒株，正是因此，也有很多人担心引发新一轮的感染高峰，但是需要明确的是，只要致病力没有明显增加，就暂时可以不用过多担心。”赵卫解释。 “从临床观察看，这一变异株株仍然和其它Omicron突变株一样，传染性极强，但致病性较弱。
F | 其三，海外流动性持续扰动，美债走势与美联储政策预期仍是影响全球风险偏好的关键变量。
G | 现阶段，病毒出现新的变异株对大家的正常生活不会有明显影响，但对于老年人和免疫低下人群仍有可能出现重症病例，所以提醒这些高风险人群应继续关注有关部门发布的信息，病毒流行期间做好个人防护。其四，市场情绪和量能变化，当前A股市场成交额和融资余额尚未完全企稳，有待情绪进一步修复以及量能温和放大。
H | 展望后市投资机会，黄生鹏建议，重点关注前期被阶段性“冷落”的低位小市值品种和偏传统价值品种。小市值品种的估值目前已处于历史较低分位数水平。部分经营基本面扎实、现金流健康的公司，估值回落主要是由于流动性挤压而非基本面恶化，具备典型的“错配修复”机会。
KP.2是新冠病毒奥密克戎JN.1变异株的第三代亚分支，也是JN.1变异株中具有较强传播优势的一个亚分支，于2024年1月2日在印度采集的样本中首次监测到。此外，偏传统价值品种，例如红利、高股息等传统价值板块在前期同样受到资金分流的压制，但其稳定的现金流与较高的股息率提供了坚实的安全垫。
I | 2月以来，由于KP.2在全球流行毒株中的占比增长较快，世界卫生组织于5月3日将KP.2列入“需要监测的变异株”。
J | 在全球经济增长前景仍存不确定性的背景下，具备防御属性与相对稳定回报的传统价值资产，依然是组合中重要的压舱石，当前其估值水平已具备较好的安全边际，适合中长期资金逐步布局。
K | 莫志刚则建议关注“红利+小盘+科技”。莫志刚表示，红利资产经历调整后，估值性价比凸显，且有业绩支撑，叠加高股息、低波动等特征，能够在组合中充当“稳定器”。当科技成长等主线内部出现分化、进入高位震荡阶段，或者当市场流动性未大幅收缩但缺乏明确热点时，资金往往会自发流向小盘股寻找机会。科技成长依然是重要主线，前期调整后拥挤度已明显回落，人工智能基础设施相关领域景气度依然较高，但需关注业绩与估值的匹配程度；创新药预期持续兑现，同样是科技板块内部值得关注的重要方向。目前尚未检索到KP.2的致病力和免疫逃逸能力较当前流行的JN.1变异株发生明显改变的报道。
目前，JN.1变异株仍为全球优势流行株。
L | 今年以来，KP.2亚分支在全球流行毒株中的占比逐渐增加，从1月上旬的0.16%增长至5月上旬的14%左右。近期，部分国家KP.2亚分支流行程度相对较高，占比为10%~30%。
我国现阶段的主要流行株构成比排在前三位的为JN.1、JN.1.16和JN.1.4，3月11日首次从广东本土病例中监测到KP.2变异株。截至5月12日，在我国本土病例中共监测到25条KP.2序列。
M | 每周报告的本土序列中KP.2占比在0.05%~0.30%之间，处于极低水平。
KP.2新增变异位点中，有2个位于S蛋白，提示具有更强的传播力。但KP.2仍为JN.1变异株的亚分支，现有研究认为，其传播优势较JN.1变异株其他亚分支不会有大幅提升。专家研判认为，考虑到当前KP.2亚分支感染病例在我国本土病例中的占比极低，以及此前我国JN.1引起的疫情目前已经降低到较低水平，KP.2亚分支短期内成为我国优势流行株的可能性低，引发新一次感染高峰的可能性低。
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与预防其他奥密克戎变异株感染一样，建议公众继续保持良好个人卫生习惯，科学佩戴口罩，坚持规律作息，保证健康饮食，提高机体免疫力。 本文综合自：国家疾病预防控制局监测预警司、健康时报等 。
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Published on:14:38:11
